Бонусы – в инвестиции, постоянная часть зарплаты – на жизнь

Сергею 29 лет, он директор одного из направлений в крупной международной компании, поставляющей IT-решения для финансовых структур. Сергей имеет репутацию жесткого менеджера. Так же жестко он спланировал свое будущее.

Настоящее

Ежемесячная зарплата Сергея состоит их двух частей: постоянной ($6900 до выплаты налогов) и бонусной. При этом бонусная часть нередко превышает постоянную, и в особо удачные месяцы его доход достигает $15–20 тыс.

Свои расходы Сергей планирует таким образом, чтобы они не превышали постоянной части зарплаты, и четко придерживается своих планов. Поэтому в худшем случае он каждый месяц «выходит в ноль», в лучшем – оказывается в плюсе.

На что тратит деньги Сергей, в среднем, в месяц, USD

Продукты	400
Ци-гун	500
Рестораны	700-1000
Одежда	200-300
Дочь	80-150
ИТОГО	1880-2350

Активы Сергея

Три мотоцикла	25000
Инвестиции в бизнес	200000
Квартира	310000
Четыре земельных участка	250-300 тыс. USD

Пассивы Сергея

Задолженность по ипотечному кредиту

150 тыс. USD

Расходы на связь, машину, бензин, переезды и перелеты Сергею компенсирует его компания. Так что основная статья расходов Сергея – это продукты питания, на которые он тратит порядка $400 в месяц. Кроме того, Сергей активно занимается китайской гимнастикой ци-гун; услуги персонального тренера обходятся ему примерно в $500 ежемесячно. Но эти расходы, говорит он, будут уменьшаться – ведь уровень его мастерства растет.

Значительную сумму Сергей тратит на рестораны – $700–1000. Но поскольку некоторые визиты Сергея в ресторан обусловлены тем, что он проводит там деловые встречи, часть расходов компенсирует ему компания. Сергей имеет возможность перекладывать на работодателя и часть расходов на путешествия. На одежду Сергей тратит около $200–300 в месяц.

Что касается страхования здоровья и трудоспособности, то у Сергея хорошая корпоративная медицинская страховка. Кроме того, при необходимости компания готова взять на себя дорогостоящие медицинские расходы.

Своим родителям Сергей помог организовать небольшой бизнес, доходы от которого (около $2 тыс. в месяц) позволяют им спокойно обходиться без финансовой помощи со стороны сына. Сергей полагает, что этот бизнес благополучно просуществует еще 10–15 лет и в течение этого времени у него не будет особых поводов для беспокойства за родителей. Более того, уже сейчас родители оплачивают из своих доходов книги и компакт-диски, которые нужны Сергею, так что можно сказать, что «инвестиции в родителей» уже приносят ему дивиденды.

У Сергея есть дочь от первого брака, которой восемь лет. Она живет с матерью, и Сергей тратит на дочь $1–2 тыс. в год. Он не жадный, просто таковы реальные потребности ребенка, а учится девочка пока бесплатно. Сергей полагает, что в ближайшие два-три года расходы на дочь будут оставаться в этих рамках.

Сергей живет в квартире площадью около 100 кв. м, которую он долгое время снимал, а теперь решил купить. Цена вопроса – $310 тыс. На покупку жилья уйдут почти все свободные деньги Сергея, а также заемные средства – он берет кредит в банке в размере $150 тыс. под 12% годовых.

Однако это никак не меняет структуру ежемесячного бюджета Сергея, поскольку обслуживание кредита обходится ему ровно в ту же сумму, которую он прежде платил за съемное жилье – $2500.

На следующий год Сергей собирается перекредитоваться в дружественном банке под 9%, а еще через год он получит возможность полностью погасить кредит без штрафных санкций.

Уже сейчас у Сергея есть финансовая «подушка безопасности» – примерно $100 тыс. – на случай непредвиденных обстоятельств (потеря трудоспособности, банкротство предприятия и т. п.), позволяющая ему жить с прежним уровнем расходов от шести месяцев до одного года. Часть этих денег лежит на депозите в банке, часть вложена в высоколиквидные финансовые инструменты.

Нынешняя инвестиционная стратегия Сергея такова: «Бонусы – в инвестиции, постоянная часть зарплаты – на жизнь». Практически всю бонусную часть своего дохода Сергей вкладывает в рисковые, но доходные проекты, которые сейчас ему приносят около 24% годовых. В бизнес, связанный с импортом-экспортом, у него вложено около $200 тыс. При этом Сергей планирует в ближайшее время инвестировать все свои свободные средства в этот бизнес – поскольку доходность его весьма привлекательна.

Желанное

К 35 годам Сергей хочет фактически уйти на пенсию. И через 5–7 лет, не работая, получать $5–10 тыс. ежемесячно. Он рассчитывает на то, что основную часть дохода ему будет приносить недвижимость. Инвестиции в недвижимость подвержены минимальными рискам, полагает Сергей, и если все рассчитать правильно, то желаемый доход может быть гарантирован с высокой степенью вероятности. Инвестировать в паевые фонды, ОФБУ, хранить деньги на депозите, пользоваться пенсионными фондами он не собирается.

В недвижимость Сергей планирует инвестировать в первую очередь доход, который ему приносят инвестиции от импортно-экспортного проекта. Если же доходность этого предприятия будет снижаться, то Сергей намерен постепенно перевести в недвижимость и основной капитал.

Сергей отдает себе отчет в том, что его инвестиции в импортно-экспортные операции относятся к категории рисковых и, вообще говоря, могут «сгореть». Поэтому он составил план-минимум: приобрести хотя бы одну квартиру, схожую по своим параметрам с той, что у Сергея уже есть. Инвестиционный доход от такой квартиры (попросту говоря, доход от ее сдачи в аренду) может, по мнению Сергея, составить порядка $3,5–4 тыс. в месяц. Как кажется Сергею, на эти деньги вполне могут прожить два человека.

Базовый вариант – приобретение двух квартир, доход от которых составит $6–10 тыс. ежемесячно. Если реализуется базовый вариант, то Сергей планирует также купить или построить дом.

Кроме того, Сергей рассчитывает на то, что через год-другой родители переедут жить в загородный дом (он сейчас строится) и освободят городскую квартиру, которая будет приносить дополнительный доход в $1–1,5 тыс. ежемесячно.

Финансовые цели Сергея

2005 г.	купить квартиру ($310 тыс.)
2007 г.	купить автомобиль ($30 тыс.)
2009 г.	купить еще один автомобиль ($30 тыс.)
2012 г.	уйти на пенсию (то есть иметь капитал, обеспечивающий ежемесячно $3,5–10 тыс. дохода)

Грядущее

В ближайшее время Сергей хочет создать семью, а затем в течение ближайших пяти лет завести двоих детей. Он полагает, что расходы на детей не должны оказаться очень уж большими: $1 тыс. в месяц на каждого, как кажется Сергею, вполне достаточно.

«Правильное воспитание – это воспитание, которое не предполагает чрезмерных расходов на ребенка», – утверждает Сергей и ссылается при этом на собственный опыт. Что касается образования для детей, то Сергей готов воспользоваться кредитом, если дети пойдут учиться в российский вуз, или грантом – если они предпочтут зарубежный университет.

В ближайшие годы Сергей планирует купить две машины – себе и на всю семью – стоимостью по $30 тыс. каждая. Сергей думает, что они будут с гибридными двигателями, а значит, расходы на бензин будут не так уж велики. Приобретать автомобили Сергей собирается на свои средства.

При этом, отойдя от активной работы, Сергей рассчитывает занять в своей компании, например, должность консультанта – благодаря чему расходы на Интернет, транспортное обеспечение и мобильную связь будут компенсироваться компанией.
Сергея уже сейчас пугает необходимость оплачивать дорогостоящие медицинские услуги для себя или членов своей семьи, когда он будет «на пенсии». Поэтому он планирует регулярно покупать дорогостоящие медицинские полисы из расчета около $1 тыс. в год на члена семьи.

«Сергей кое-чего не учитывает»

Как считает Владимир Авденин, независимый финансовый консультант и руководитель проекта «Достаток.ru», Сергею не удастся осуществить свои планы – выйти на пенсию в 35 лет и при этом получать $10 тыс. в месяц. А все потому, что Сергей неверно оценивает свои предстоящие расходы.

Оценку финансового состояния человека и его планов всегда следует начинать с анализа того, насколько велики финансовые риски и есть ли у него план финансовой защиты. С этой точки зрения о Сергее можно сказать следующее. Хорошо, что у него есть на банковском счете $100 тыс., которые обеспечивают ему финансовую безопасность.

Сергей упоминает, что у него есть «хорошая корпоративная медицинская страховка». Скорее всего речь идет лишь о страховке добровольного медицинского страхования (ДМС). Она удобна, когда человеку нужно обратиться в поликлинику. Но она не защищает от риска потери трудоспособности или смерти. А именно такая страховка (она еще называется рисковой страховкой) Сергею очень нужна, тем более что он планирует создание семьи и появление детей.

Нет у Сергея и полиса накопительного страхования жизни. Я бы рекомендовал ему купить такую накопительную страховку, и вот почему. У Сергея серьезные большие финансовые планы, и ради их достижения он готов принять на себя серьезный риск (я имею в виду инвестиции в $200 тыс. в импортно-экспортный бизнес).

Финансовые рынки в наше время весьма беспокойны, и как знать, не обернется ли эта инвестиция провалом и потерей всех инвестированных денег. Поэтому часть капитала нужно вложить в консервативные активы, которые будут служить крепким финансовым фундаментом. Накопительная страховка – низкодоходный, но очень надежный инструмент; это та финансовая синица, которая останется в руках, даже если журавля поймать не удастся.

Теперь исследуем финансовые потоки Сергея, его активы и пассивы. После выплаты налогов его ежемесячный доход составляет примерно $6 тыс. Плюс бонусы. Давайте оценим размер бонусов по минимуму – $3,5 тыс. ежемесячно. Итого $9,5 тыс. каждый месяц.

Теперь о расходах. Полагаю, Сергей кое-что не учитывает. Поскольку у него, надо думать, есть невеста, он наверняка хотя бы время от времени дарит ей подарки (и тратит на это, допустим, $200 в месяц). Когда он станет собственником квартиры, ему придется самостоятельно оплачивать коммунальные платежи – это еще $200 в месяц. Не учтены и расходы на отпуск. Если предположить, что на отпуск Сергей тратит одну свою месячную зарплату в год, то это еще $500 в месяц.

Покупка рисковой и накопительной страховок увеличит его расходы еще на $200 в месяц. Наконец, поскольку Сергей планирует взять кредит на покупку квартиры, банк просто обяжет его застраховать квартиру, жизнь и трудоспособность уже в пользу банка. Это увеличит ежемесячные расходы Сергея еще на $100.

Кроме того, Сергею придется погашать кредит, взятый на покупку квартиры. Квартира, которую он собирается приобрести, стоит $310 тыс. У Сергея уже есть $100 тыс. – значит, ему недостает еще примерно $210 тыс. Надо быть готовым и к расходам по сделке, они могут составить примерно $6,5 тыс. Все это означает, что Сергею необходим кредит в сумме $216,5 тыс.

Чтобы выплаты по кредиту были сравнимы с расходами на аренду квартиры, Сергею нужно оформить его на 15 лет (тогда сумма аннуитетного платежа в счет погашения кредита составит $2609 ежемесячно).

С учетом всего этого ежемесячные расходы Сергея могут достигнуть $5584 в месяц. Кроме того, Сергею нужно будет время от времени ремонтировать квартиру, покупать мебель и т. д. Поэтому можно считать, что на текущие расходы он будет тратить те самые $6 тыс., что составляют постоянную часть зарплаты. А инвестировать Сергей сможет лишь $3,5 тыс. ежемесячно.

План инвестирования

Как следует из рассказа Сергея, свободные средства он намерен вкладывать в бизнес, приносящий ему 24% годовых. Однако, как вы помните, после покупки квартиры у него совершенно не остается ликвидных активов.

Иными словами, после покупки квартиры Сергей лишается своей «подушки безопасности», которая должна представлять собой эквивалент шести месячных заработков ($57 тыс.) в виде очень ликвидных вложений – например, банковского депозита. Это означает, что еще один год и пять месяцев Сергею придется воссоздавать свой резервный фонд, и в этот промежуток времени средств для инвестирования в бизнес у него не будет.

Будем считать, что к этому моменту Сергей уже будет женат и, возможно, станет отцом. Это увеличит его ежемесячные расходы еще на $1 тыс. Стало быть, после создания «подушки безопасности» Сергей сможет инвестировать ежемесячно лишь $2,5 тыс. Кроме того, к этому времени ему потребуется автомобиль.

Если он купит (как хочет) машину стоимостью $30 тыс. за наличные, то ему придется восстанавливать взятую из резервного фонда сумму, используя для этого денежный поток в $2,5 тыс. в месяц. Чтобы финансовая подушка безопасности опять стала «весить» $57 тыс., потребуется целый год.

Все это означает, что в ближайшие два с половиной года у Сергея не будет возможности заниматься инвестициями. Лишь к середине 2008 года он сможет возобновить вложения в бизнес. Нынешний уровень доходности бизнеса в 24% довольно высок и скорее всего будет в будущем снижаться. Предположим, что к 2008 году доходность вложений Сергея составит 16% годовых.

Однако, согласно плану Сергея, примерно в середине 2009 года у него может родиться второй ребенок. Значит, сумма ежемесячного инвестирования будет сокращена до $1,5 тыс. Не будем забывать, что в 2009 году Сергей планирует купить еще один автомобиль стоимостью $30 тыс.

Надо думать, что и эти деньги он возьмет из своего резервного фонда. А пополнять его придется, используя поток в $1,5 тыс. в месяц. Для этого Сергею потребуется 20 месяцев, то есть только в середине 2011 года, когда ему исполнится 34 года, он сможет инвестировать в бизнес запланированную сумму.

При этом к 2012 году Сергей выплатит примерно половину ипотечного кредита и его задолженность составит $108 тыс. Продав свою долю в бизнесе, он сможет получить $640 тыс., и из этих денег погасить остаток ипотечного кредита. После чего у него останется $523 тыс. капитала, который Сергей хочет инвестировать в недвижимость.

Будем исходить из того, что доходность этого инвестирования составит 7% годовых в валюте. В результате Сергей сможет получать в виде рентного дохода от своих квартир всего $36,610 тыс. ежегодно, или $3,050 ежемесячно, что значительно меньше той суммы, на которую он рассчитывал.