Финансовая грамотность и основы инвестирования

C Вами Владимир Авденин в выпуске рассылки сайта http://dostatok.ru

==============
1. Облигации выходят вперед
2. О чем мечтают инвесторы
3. Как я плачу за мобильный
=============

================
1. Облигации выходят вперед
================

Может быть Вы слышали, что на финансовом рынке наблюдается кризис ликвидности. Речь не идет о каких-то потрясениях; дело в том, что на рынке не хватает денег. А это приводит к удешевлению финансовых товаров, представленных на рынке. Что в свою очередь открывает интересные возможности для инвесторов купить подешевевшие инвестиции, и увеличить тем самым доходность своих вложений. Об этом - свежая статья журнала "Финанс".

На рублевых облигациях российских компаний можно хорошо заработать. Главное - не выбрать эмитента, который потерпит крах.

Корпоративные облигации до последнего времени однозначно проигрывали банковским вкладам борьбу за деньги частных инвесторов. Во-первых, и это самое важное, ставки по вкладам часто были выше, чем доходность облигаций. Во-вторых, по облигациям нет государственных гарантий, в отличие от вкладов. В-третьих, налогообложение доходов по вкладам более либеральное. Проценты по банковским вкладам, если они не превышают ставку рефинансирования (10% годовых), от НДФЛ освобождены. В-четвертых, вклад более понятен для частного инвестора, чем облигация. И, в-пятых, процедура выхода на рынок облигаций (договор с брокером, освоение системы интернет-трейдинга и т. д.) сложна для неискушенных людей.

Все эти обстоятельства сделали облигации любимой игрушкой институциональных инвесторов: коммерческих и инвестиционных банков, управляющих компаний. Но ситуация изменилась. Продолжающийся кризис ликвидности в финансовой сфере снизил котировки облигаций. И доходность ряда бумаг выглядит очень привлекательно. Главное – не купить облигации компании, которая объявит дефолт.

Верите в бизнес Рустама Тарико? На прошлой неделе облигации банка «Русский стандарт» с погашением 3 марта 2008 года можно было купить под 13–15% годовых. Это существенно выше, чем ставки по вкладам в том же банке. Сумму от 100 тыс. до 300 тыс. рублей на похожий срок в 180 дней там можно разместить лишь под 10% годовых. Аналогично с Мастер-банком: по вкладам банк платит 7–11% годовых, а доходность облигаций на вторичном рынке – почти 14%.

Считаете привлекательным торговый бизнес компаний «Марта» и «Матрица»? Покупайте облигации «Марта-финанс» с погашением 22 мая 2008 года почти под 20% годовых и бумаги «Матрица-финанс» с погашением 10 декабря 2008 года под 16% годовых.

Думаете, что Олег Дерипаска успешно выполнит роль «белого рыцаря» для компании «Русснефть»? Облигации последней с офертой 18 декабря 2008 года можно купить дешевле 90% от номинала, что вместе с купонными выплатами принесет доход более чем в 20% годовых. Или не принесет, если компания объявит дефолт. Впрочем, я думаю, что абсолютное большинство эмитентов облигаций все же погасят бумаги. Но следует ждать и единичных дефолтов – слишком успешно пока развивался рынок корпоративных облигаций.

Нынешний кризис ликвидности, кстати, сыграл тут положительную роль. Вера финдиректоров в то, что «всегда можно будет перекредитоваться», оказалась ложной. Большинство покупателей облигаций с удовольствием пользуются условиями оферт и предъявляют бумаги к выкупу, хотя многим эмитентам казалось, что оферта – это всего лишь приятный для инвесторов знак внимания. Финдиректора шокированы тем, что банк-партнер отказывает в новом финансировании или, более того, просит досрочно вернуть уже выданные кредиты. И шок пойдет на пользу. Управление финансами в российских компаниях станет консервативнее: пусть лучше бизнес растет чуть медленнее, чем его перемелют долговые жернова.

==============
2. О чем мечтают инвесторы
==============

На прошедшей недавно финансовой выставке был проведен опрос, целью которого было выяснить предпочтения и пожелания инвесторов. О чем же мечтают инвесторы в России? Читайте об этом в свежей статье газеты "Ведомости".

Газета "Ведомости", # 193 за 2007 г.
О чем мечтаю инвесторы

Большинство вкладчиков рассчитывают зарабатывать 20-50% годовых, быстро и с небольшим риском. Эксперты призывают россиян умерить аппетиты.

Инвестиционное поведение граждан исследовала компания Begin Group на выставке «Личные финансы» в конце сентября. Из 400 опрошенных посетителей деньги вкладывали 300 человек. Среди них большинство готовы инвестировать на 1-5 лет (62%) и рассчитывают на доходность 20-50% годовых (43%), предпочитают комбинировать разные уровни риска и дохода 58%.

Экспертов это не удивило. «Результаты опроса говорят об отсутствии у рядового потребителя понятной и прозрачной для него самого личной стратегии инвестирования, - считает начальник департамента развития розничного бизнеса Оргрэсбанка Вячеслав Лясевич. — Видимо, не определившиеся гордо заявили, что являются "комбинаторами" [уровней риска и доходности]». Выходит, рядовой инвестор в идеале хотел бы вложить деньги так, чтобы при умеренном риске через пару лет забрать сумму в 1,5-2 раза больше.

Равнение на индекс

Вариантов для клиентов с подобными запросами не так много. Прежде всего это самый популярный у опрошенных инструмент - паевые фонды. Они вполне отвечают их ожиданиям по срокам инвестирования, а доходность если не 50%, то 20-30% вполне реальна.

Частные инвесторы в своих ожиданиях ориентируются на доходность, которую показывал рынок в предыдущие периоды, сожалеет руководитель подразделения продаж УК «ДВС инвестмент» Алексей Большаков, сколько бы их ни предупреждали, что прежние показатели не гарантируют доходности в будущем. Управляющие призывают не обольщаться процентами, которые демонстрировали ПИФы в 2005-2006 гг. - до 100% и выше. Гендиректор УК Банка Москвы Елена Касьянова рекомендует ориентироваться на 25-30% на срок от трех лет (средний рост индекса РТС с сентября 1995 г. 27,9% в год).

«Хорошие результаты на сроках более двух лет показывают индексные фонды, — добавляет гендиректор УК “Агро стандарт” Дмитрий Ретунских. - Можно выбрать индексный фонд с исторической доходностью 20-30% в год и смешанных инвестиций с доходностью 15-20% [за длительный период]».

Своя игра

Те, кто готов к активным действиям, могут попробовать получить устраивающую их доходность самостоятельно, работая на фондовом рынке. Однако риск потерять средства для новичка здесь намного выше среднего.

Начальник управления по работе с клиентами «Атона» Андрей Циренин уверяет, что в минусе оказывается около 70% клиентов. По его словам, единицы покупают бумаги в расчете на долгосрочную перспективу: «Чтобы хорошо заработать таким способом, нужно угадать с эмитентом. С начала года редкие акции выросли на 50%». Один из немногих — «Норникель» (79%). Удачная торговля акциями позволяет значительно увеличить прибыль.

Редкий ход

Желанную доходность инвестору может принести и доверительное управление. Оно как раз рассчитано на сроки более года, а стратегию инвестирования подберут под клиента. Однако эксперты добавляют, что входной порог в «настоящее» ДУ — от $250 000.

За меньшую сумму (скажем, $30 000-50 000) управляющие объединят средства нескольких клиентов в один портфель.

Прочие инструменты по тем или иным причинам имеют мало шансов оправдать оптимистические надежды инвесторов.

Программы накопительного страхования и негосударственных пенсионных фондов (НПФ) рассчитаны минимум на пять лет, а при досрочной выплате придется заплатить налог.

Цена «входного билета» на рынок недвижимости также ограничивает возможности рядового инвестора, да и квартиры перестали дорожать.

Показать хороший результат могут вложения в драгметаллы, отмечают эксперты, но их котировки подвержены резким колебаниям, что сопряжено с высокими рисками. Только за сентябрь золото подорожало на 11% с $671 до $745 за унцию. «Рынок достаточно интересный, но нельзя забывать про периодические коррекции», - отмечает дилер банка «Союз» Сергей Устименко.

==============
3. Как я плачу за мобильный
==============

Недавно я заглянул в салон сотовой связи, чтобы купить наушник к своему мобильному телефону. Мне приходится много разговаривать за рулем по телефону, и поэтому наушник необходим.

Я осмотрел ассортимент, затем задал пару вопросов консультанту, и оплатил покупку. На все это у меня ушло от силы минут десять. И вот что удивительно - за те 10 минут, что я провел в салоне (а была середина дня) - трое человек зашло в салон с целью пополнить номера от Мегафона. Сумрачные они ушли ни с чем - потому что платежи за Мегафон в этом месте не принимали.

Я искренне пожалел про себя этих людей - ведь есть куда более простой способ платить за свой телефон, и не стоит бегать по округе в поиске мест, где можно пополнить свой мобильный счет.

Сам я давным-давно использую сервис Телепат для того, чтобы платить за свой телефон. Это очень быстро (практически мгновенно), и очень удобно. Поскольку я очень хорошо знаком с этим сервисом, и учитывая, что каждому моему подписчику приходится класть деньги на свой телефон, я написал небольшую бесплатную книжку о сервисе Телепат, которую с радостью представляю Вам в сегодняшнем выпуске рассылки:

Поверьте, не стоит обходить всю округе в поиске мест, где можно заплатить за телефон. Поберегите свои время и свои силы, и используйте доступные и очень удобные возможности. Нажмите всего лишь несколько клавиш на своем телефоне, и пополните баланс любого (жены, ребенка, родителей - любого) телефона. Вы можете превратить свой собственный телефон в личную кассу приема платежей ;) - так зачем Вам куда-то ходить? Обо всем этом я подробно рассказал в своей книге "Webmoney Телепат", бесплатно скачать которую Вы можете по этой ссылке.

Конечно же, только лишь пополнением телефонных счетов дело не ограничивается. Вы можете по телефону узнавать остаток в своих кошельках, выписывать и оплачивать счета, просматривать историю WM-операций на мониторе своего телефона, оплачивать услуги различных компаний - и обратите внимание - все это делается по телефону!

Все это можно сделать в пробке, ожидая рейса или заказанной в кафе чашки кофе. Поскольку телефон всегда с собой, Вы можете очень и очень оперативно управлять своими финансами, не сходя с места, и именно тогда, когда у Вас есть время, или Вам нужно это сделать. О всех доступных возможностях и о том, как их использовать, я подробно рассказал в своей книге "Webmoney Телепат".

И последнее важное обстоятельство - которое будет особенно важно для тех, кто уже имеет WM-кошельки, и использует платежную систему Webmoney. Как Вы знаете, пользователи Webmoney тратят на оплату операций 0,8% от суммы каждой транзакции - таковы правила платежной системы. Если Вы активно используете Webmoney, то операционные расходы на совершение платежей могут составить немалую сумму. Так вот - использование сервиса Телепат позволяет резко сократить операционные расходы на совершение платежей. Чтобы понять, как это можно сделать, прочитайте мою бесплатную книгу "Webmoney Телепат", скачать которую Вы можете по этой ссылке.

Берегите свое время и силы, и действуйте эффективно! Я совершенно уверен, что моя книга "Webmoney Телепат" будет Вам в этом добрым помощником.

Аудиокнига "Банк на 100%" - руководство по эффективному использованию
банковских услуг

Вот и все на сегодня. До встречи в следующем выпуске рассылки!